Forex - Japón puede ser el próximo
La jornada de hoy ha empezado con una sorpresa positiva del PIB japonés del tercer trimestre, que ha crecido un 0.5 %, tres décimas más de lo esperado y a una tasa anualizada del 2.0 %, provocando una reacción positiva del yen al tiempo que restablecía las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) suba los tipos en los próximos dos meses.
La reacción inicial de USD/JPY fue precipitarse por debajo de 118.00, hasta perder soporte clave en 117.65, apoyándose en la siguiente referencia situada en 117.35. Más abajo encontramos soporte en 117.10 y luego en 116.90, antes de acercarnos a la zona de mínimos en 116.65-55.
Durante la mañana el par ha vuelto a recuperar la zona 117.65-75, intentando continuar el rebote hacia 118.00-05. Más arriba, nos espera oferta organizada previsiblemente en 118.25-30, antes de llegar a la resistencia clave en 118.55.
En la zona euro destacamos el PIB de Alemania, que creció un 0.6 % en el tercer trimestre, a una tasa interanual del 2.3 %. Se esperaban 0.7 y 2.6 % respectivamente, aunque las revisiones al alza de trimestres anteriores han movido recientemente a revisar al alza las expectativas para 2007, de modo que el impacto negativo del dato ha sido muy leve.
La estimación final del IPC en Alemania para el mes de octubre también quedó por debajo de lo esperado, en este caso, el 0.1 % anunciado, que supone un 1.1 % interanual, está una décima por debajo de consenso.
Sin dejar Alemania, pasamos a la encuesta ZEW, cuyo indicador de sentimiento económico para noviembre volvió a sorprender a la baja con una lectura de -28.5 puntos, frente a -24.5 esperados y -27.4 en octubre. La valoración de la situación actual mejora 10.1 puntos hasta 53.
La interpretación del dato desde el propio instituto ZEW es que las expectativas se están estabilizando, lo que indica que la economía alemana se recuperará a partir de mayo de 2007 de la previsible caída en la demanda interna, debida al aumento previsto en el tipo de gravamen del IVA.
Para la zona euro, el sentimiento económico mejora 1.5 puntos hasta -11 y la valoración de la situación actual lo hace en 6.9, hasta 50.
El instituto ZEW realiza la encuesta mensualmente a casi 300 analistas, a los que pregunta sobre su valoración de la situación económica actual y las expectativas a seis meses vista, aunque las cuestiones abarcan otros aspectos como la inflación, los tipos de interés y las divisas e incluye a los principales países industrializados.
La encuesta de noviembre se caracteriza por una moderada pero mejoría generalizada en las expectativas - Alemania es la única excepción - que se contrapone a valoraciones de la situación actual más dispersas: mejora la zona euro gracias a Alemania, pero empeora en EEUU, Japón y el Reino Unido.
En general las expectativas de inflación aumentan con respecto al mes anterior, pero curiosamente las expectativas de subida en los tipos de interés se reducen. Por último, los encuestados siguen siendo muy bajistas en el dólar.
En este contexto, EUR/USD se mueve en la parte central del rango previsto para la sesión, con un primer apoyo en 1.2810, donde la EMA(200) de 30 minutos colabora en tareas defensivas. La pérdida de esta referencia nos llevaría a 1.2790, que defiende a su vez el soporte clave situado en 1.2765. Si este nivel cede, la iniciativa de la sesión quedará en manos de los vendedores, aunque encontrarán demanda organizada en 1.2750 y 1.2735.
El par tiene un obstáculo intermedio en 1.2835 por delante de la resistencia clave en 1.2850, cuya superación favorecería continuación hacia 1.2880 y 1.2900.
En el Reino Unido hemos conocido el IPC de octubre, que subió un 0.2 %, dejando la tasa interanual en el 2.4 %, lejos de lo que esperaba el Mercado - 0.3 y 2.6 % respectivamente - pero por encima de lo que el BoE considera razonable, que es el 2.0 %.
Además, el IPC subyacente, también quedó por debajo de consenso, en un 1.4 % interanual, lejos del 1.7 % que se esperaba.
Sin embargo esto no quiere decir que la preocupación del BoE por la evolución de los precios se haya terminado, entre otras cosas porque la medida más amplia de la inflación, el RPI, que se utiliza para actualizar las pensiones, subió un 3.7 % interanual, una décima por debajo de lo esperado, pero lejos del objetivo del 2.5 % que mantiene el banco central.
Lo mismo ocurre con el RPIX, que excluye los pagos por intereses hipotecarios, que crece un 3.2 % interanual, una décima por debajo de consenso.
La reacción de GBP/USD ha sido negativa, probando el soporte clave situado en la zona 1.8970-50, cuya pérdida tendría implicaciones bajistas a corto plazo, con posibles recortes hacia 1.8925 y luego a 1.8865-60.
Este nivel sin duda contará con el apoyo de una importante cantidad de órdenes de compra, y puede ser utilizado para tomar beneficios de posiciones vendedoras en el cruce, sin descartar la posibilidad de movimientos de rebote hacia 1.8995 y 1.9025.
Por último, USD/CHF rebotó esta mañana en el soporte clave situado en 1.2400, cuya pérdida hubiera favorecido recorrido adicional hacia los mínimos recientes en 1.2355-45 y luego a 1.2305 y 1.2290.
La superación de la EMA(200) de 30 minutos, que colabora con la resistencia situada en 1.2435-40, deja al par en situación de atacar los máximos de ayer en 1.2460-65 y encarar resistencia clave en 1.2490. A partir de allí, si los compradores recuperan el control podemos ver continuación hacia 1.2520-25.
La agenda para esta tarde incluye:
A las 14:30 verán la luz en EEUU el PPI (-0.5 %, -0.6 % interanual) y el PPI subyacente (0.1 %, 1.6 % interanual) de octubre; conoceremos también las ventas minoristas (-0.4 %, -0.2 % excluyendo autos) del mes de octubre.
A las 16:00 será el turno de los inventarios empresariales del mes de septiembre (0.5 %).
Un dato por debajo de -0.8 % en el PPI puede hacer daño al dólar, lo mismo que un PPI subyacente por debajo de 0.1 %, que sin embargo apoyará al dólar por encima de 0.2 %.
En cuanto a las ventas minoristas, nos centraremos en el cálculo que excluye los automóviles, en el que será difícil sorprender negativamente, ya que haría falta un -0.9 % o peor, mientras que la sorpresa positiva está a partir de 0.1 %.
Como veréis la sesión tiene un importante potencial todavía, que esperamos podías aprovechar.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
CH-1204 Ginebra (Suiza)
URL: http://www.ac-markets.com/es
La reacción inicial de USD/JPY fue precipitarse por debajo de 118.00, hasta perder soporte clave en 117.65, apoyándose en la siguiente referencia situada en 117.35. Más abajo encontramos soporte en 117.10 y luego en 116.90, antes de acercarnos a la zona de mínimos en 116.65-55.
Durante la mañana el par ha vuelto a recuperar la zona 117.65-75, intentando continuar el rebote hacia 118.00-05. Más arriba, nos espera oferta organizada previsiblemente en 118.25-30, antes de llegar a la resistencia clave en 118.55.
En la zona euro destacamos el PIB de Alemania, que creció un 0.6 % en el tercer trimestre, a una tasa interanual del 2.3 %. Se esperaban 0.7 y 2.6 % respectivamente, aunque las revisiones al alza de trimestres anteriores han movido recientemente a revisar al alza las expectativas para 2007, de modo que el impacto negativo del dato ha sido muy leve.
La estimación final del IPC en Alemania para el mes de octubre también quedó por debajo de lo esperado, en este caso, el 0.1 % anunciado, que supone un 1.1 % interanual, está una décima por debajo de consenso.
Sin dejar Alemania, pasamos a la encuesta ZEW, cuyo indicador de sentimiento económico para noviembre volvió a sorprender a la baja con una lectura de -28.5 puntos, frente a -24.5 esperados y -27.4 en octubre. La valoración de la situación actual mejora 10.1 puntos hasta 53.
La interpretación del dato desde el propio instituto ZEW es que las expectativas se están estabilizando, lo que indica que la economía alemana se recuperará a partir de mayo de 2007 de la previsible caída en la demanda interna, debida al aumento previsto en el tipo de gravamen del IVA.
Para la zona euro, el sentimiento económico mejora 1.5 puntos hasta -11 y la valoración de la situación actual lo hace en 6.9, hasta 50.
El instituto ZEW realiza la encuesta mensualmente a casi 300 analistas, a los que pregunta sobre su valoración de la situación económica actual y las expectativas a seis meses vista, aunque las cuestiones abarcan otros aspectos como la inflación, los tipos de interés y las divisas e incluye a los principales países industrializados.
La encuesta de noviembre se caracteriza por una moderada pero mejoría generalizada en las expectativas - Alemania es la única excepción - que se contrapone a valoraciones de la situación actual más dispersas: mejora la zona euro gracias a Alemania, pero empeora en EEUU, Japón y el Reino Unido.
En general las expectativas de inflación aumentan con respecto al mes anterior, pero curiosamente las expectativas de subida en los tipos de interés se reducen. Por último, los encuestados siguen siendo muy bajistas en el dólar.
En este contexto, EUR/USD se mueve en la parte central del rango previsto para la sesión, con un primer apoyo en 1.2810, donde la EMA(200) de 30 minutos colabora en tareas defensivas. La pérdida de esta referencia nos llevaría a 1.2790, que defiende a su vez el soporte clave situado en 1.2765. Si este nivel cede, la iniciativa de la sesión quedará en manos de los vendedores, aunque encontrarán demanda organizada en 1.2750 y 1.2735.
El par tiene un obstáculo intermedio en 1.2835 por delante de la resistencia clave en 1.2850, cuya superación favorecería continuación hacia 1.2880 y 1.2900.
En el Reino Unido hemos conocido el IPC de octubre, que subió un 0.2 %, dejando la tasa interanual en el 2.4 %, lejos de lo que esperaba el Mercado - 0.3 y 2.6 % respectivamente - pero por encima de lo que el BoE considera razonable, que es el 2.0 %.
Además, el IPC subyacente, también quedó por debajo de consenso, en un 1.4 % interanual, lejos del 1.7 % que se esperaba.
Sin embargo esto no quiere decir que la preocupación del BoE por la evolución de los precios se haya terminado, entre otras cosas porque la medida más amplia de la inflación, el RPI, que se utiliza para actualizar las pensiones, subió un 3.7 % interanual, una décima por debajo de lo esperado, pero lejos del objetivo del 2.5 % que mantiene el banco central.
Lo mismo ocurre con el RPIX, que excluye los pagos por intereses hipotecarios, que crece un 3.2 % interanual, una décima por debajo de consenso.
La reacción de GBP/USD ha sido negativa, probando el soporte clave situado en la zona 1.8970-50, cuya pérdida tendría implicaciones bajistas a corto plazo, con posibles recortes hacia 1.8925 y luego a 1.8865-60.
Este nivel sin duda contará con el apoyo de una importante cantidad de órdenes de compra, y puede ser utilizado para tomar beneficios de posiciones vendedoras en el cruce, sin descartar la posibilidad de movimientos de rebote hacia 1.8995 y 1.9025.
Por último, USD/CHF rebotó esta mañana en el soporte clave situado en 1.2400, cuya pérdida hubiera favorecido recorrido adicional hacia los mínimos recientes en 1.2355-45 y luego a 1.2305 y 1.2290.
La superación de la EMA(200) de 30 minutos, que colabora con la resistencia situada en 1.2435-40, deja al par en situación de atacar los máximos de ayer en 1.2460-65 y encarar resistencia clave en 1.2490. A partir de allí, si los compradores recuperan el control podemos ver continuación hacia 1.2520-25.
La agenda para esta tarde incluye:
A las 14:30 verán la luz en EEUU el PPI (-0.5 %, -0.6 % interanual) y el PPI subyacente (0.1 %, 1.6 % interanual) de octubre; conoceremos también las ventas minoristas (-0.4 %, -0.2 % excluyendo autos) del mes de octubre.
A las 16:00 será el turno de los inventarios empresariales del mes de septiembre (0.5 %).
Un dato por debajo de -0.8 % en el PPI puede hacer daño al dólar, lo mismo que un PPI subyacente por debajo de 0.1 %, que sin embargo apoyará al dólar por encima de 0.2 %.
En cuanto a las ventas minoristas, nos centraremos en el cálculo que excluye los automóviles, en el que será difícil sorprender negativamente, ya que haría falta un -0.9 % o peor, mientras que la sorpresa positiva está a partir de 0.1 %.
Como veréis la sesión tiene un importante potencial todavía, que esperamos podías aprovechar.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
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posted by Mrome @ 11/15/2006 07:55:00 a. m.
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