Forex - Asi da gusto especular
A pesar de la preocupación mostrada ayer por el ministro de finanzas francés, Thierry Breton, la escalada del euro parece haber recibido el visto bueno de los responsables económicos de la zona euro.
La solidez de la divisa europea se pone de manifiesto también en las declaraciones del responsable de la oficina europea del Fondo Monetario Internacional (FMI), Michael Deppler, que ha anunciado hoy una revisión al alza en las estimaciones de crecimiento para la zona euro en 2006 (2.5 frente a 2.4 %) y 2007 (2.0-2.25 frente a 1.9-2.0 %), debido principalmente a la fortaleza que están mostrando el consumo y la inversión empresarial.
Deppler también ha dejado claro que los tipos de interés deben seguir subiendo hasta alcanzar niveles neutrales, y además ha opinado que el euro está bien valorado a estos niveles, y debería mantenerse en un rango entre 1.20 y 1.30 frente al dólar. No obstante, la Federación de empresas industriales en Alemania ha advertido hoy que la subida del euro bien puede llegar hasta los 1.40 - 1.50 dólares. Nuestra colega, Gracia Bodelón, nos dará su opinión el próximo viernes, 1º de Diciembre, en su popular informe mensual, ACM FLASH.
Entretanto, todas estas declaraciones, unidas a la falta de comentarios de los ministros de finanzas, dejan al euro el camino despejado para continuar revalorizándose, de forma inmediata, hasta niveles de 1.35 y, en ausencia de un movimiento de tipos desde Japón, suponen el pistoletazo de salida para un renovado interés por el "carry trade" - posiciones vendedoras en divisas con bajos tipos financian posiciones compradoras en divisas de mayor rentabilidad - financiadas en yenes y con el euro como destino, que han llevado a EUR/JPY a nuevos máximos por encima de 152.50, llegándose a acariciar la barrera de los 153 yenes por euro.
Esta mañana, en la zona euro se ha conocido el crecimiento de la oferta monetaria (M3) en octubre, que ha crecido en términos interanuales un 8.5 % frente al 8.7 % esperado. Aunque el crecimiento de los agregados monetarios se modera, el hecho de que se mantenga en niveles tan altos sin duda va a seguir siendo interpretado por el BCE como un riesgo para la estabilidad de precios a medio plazo.
En estas condiciones vemos a EUR/USD amenazando la resistencia clave en 1.3180, que hoy coincide con los máximos de ayer. Si la supera podríamos ver continuación alcista hacia 1.3225, con 1.3280-90 como siguiente referencia.
El par tiene un apoyo intermedio en 1.3115, por delante del soporte clave situado en 1.3090, cuya pérdida concedería a los vendedores la iniciativa en la sesión, permitiendo recorrido adicional hacia 1.3050 y 1.3010.
Por su parte, el interesante rally de la libra esterlina frente al billete verde, GBP/USD, ha rozado la barrera clave situada en los altos de ayer en 1.9470, que de penetrarse abrirá la puerta a rentables recorridos adicionales hacia los 1.9505 y los 1.9555 dólares por libra.
Este cruce puede apoyarse inicialmente en 1.9395, aunque goza de un soporte más sólido en 1.9340-35, que defiende soporte clave en 1.9305. La pérdida de este nivel permitiría recortes adicionales hacia 1.9220.
Y aquí, en Suiza, hemos conocido el indicador de confianza del consumidor publicado por UBS, que ha registrado en octubre un repunte desde 1.83 puntos el mes anterior, hasta 1.96, reflejando el buen comportamiento del consumo, lo que permite confiar en que el crecimiento del último trimestre será superior a la media del año, manteniendo las expectativas para el 2006 en torno al 3 %. El par USD/CHF tiene hoy el soporte clave en los mínimos de ayer en 1.2015, y su pérdida favorecería continuación hacia 1.1955 y 1.1915, con una escala intermedia en 1.2000. En estos momentos el cruce intenta hacer frente a una obstinada resistencia situada en 1.2075-80 que le cierra la puerta de la resistencia clave en 1.2115. En caso de superarse este nivel podríamos ver continuación hacia 1.2195-2200, donde nos encontraremos a la EMA(200) de 30 minutos.
Mientras tanto, USD/JPY se ha estabilizado encontrando apoyo en 115.90-85, por encima del soporte clave en 115.65-60, cuya pérdida podría conducir a los mínimos de ayer en 115.35, y en caso de que estos cediesen, a 115.15. Por arriba tenemos un primer obstáculo en 116.30, que dificulta el acceso a la zona de resistencia clave en 116.50-55, asociada a la EMA(200) de 30 minutos. Si este nivel es penetrado, el cruce se sacudirá la presión bajista de las últimas sesiones, y se abrirá la puerta a recorrido hacia 117.10-20.
En una intervención ante la Confederación de Industriales Británicos en Londres, el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, ha dejado claro que las relaciones económicas con China han pasado por momentos de tensión, reiterando además que la necesidad de mayor flexibilidad en la gestión de la divisa de ese país, que está claramente infravalorada frente a las principales divisas incluyendo el dólar, es algo que hay que resolver a corto plazo.
Esta tarde la agenda es interesante. Atentos a nuevas oportunidades de negocios:
· A las 14:30 verán la luz en EEUU los pedidos de bienes duraderos (-5.0%, 0.2 % excluyendo equipo de transporte) en octubre.
· A las 16:00 será el turno del índice de confianza del consumidor (106.0 ) en noviembre y las ventas de viviendas de segunda mano (6.15 M) en octubre.
· Además, está previsto que el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, hable en sobre mercados y comercio internacional en Londres.
· A las 17:30 el Presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, Charles Plosser, hablará sobre la economía de EEUU en un seminario en Rochester (NY).
· A las 18:30 el Presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, hablará sobre perspectivas económicas en Nueva York.
Sin duda la atención se centrará en las palabras de Ben Bernanke, ya que el tema de su intervención se presta a que el contenido de su discurso contenga referencias a temas que puedan afectar al Mercado.
En cuanto a los datos, la tradicional volatilidad de los pedidos de bienes duraderos aconseja que nos centremos en el número que los excluye, en el que cualquier dato por encima de lo esperado le vendría bien al dólar, mientras que crecimientos negativos confirmarían el mal momento del billete verde.
Se espera que la confianza del consumidor mejore ligeramente en noviembre, pero un dato por debajo de 105 puede ser interpretado de forma negativa; lecturas superiores a 108 pueden tener buena acogida.
Mucha atención también a las ventas de viviendas de segunda mano. El dato de septiembre fue malo y la preocupación por la acumulación de inventarios aumenta por momentos. Un dato por debajo de 6 M sería muy negativo; sorpresa positiva por encima ce 6.28 M.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
CH-1204 Ginebra (Suiza)
URL: http://www.ac-markets.com/es
La solidez de la divisa europea se pone de manifiesto también en las declaraciones del responsable de la oficina europea del Fondo Monetario Internacional (FMI), Michael Deppler, que ha anunciado hoy una revisión al alza en las estimaciones de crecimiento para la zona euro en 2006 (2.5 frente a 2.4 %) y 2007 (2.0-2.25 frente a 1.9-2.0 %), debido principalmente a la fortaleza que están mostrando el consumo y la inversión empresarial.
Deppler también ha dejado claro que los tipos de interés deben seguir subiendo hasta alcanzar niveles neutrales, y además ha opinado que el euro está bien valorado a estos niveles, y debería mantenerse en un rango entre 1.20 y 1.30 frente al dólar. No obstante, la Federación de empresas industriales en Alemania ha advertido hoy que la subida del euro bien puede llegar hasta los 1.40 - 1.50 dólares. Nuestra colega, Gracia Bodelón, nos dará su opinión el próximo viernes, 1º de Diciembre, en su popular informe mensual, ACM FLASH.
Entretanto, todas estas declaraciones, unidas a la falta de comentarios de los ministros de finanzas, dejan al euro el camino despejado para continuar revalorizándose, de forma inmediata, hasta niveles de 1.35 y, en ausencia de un movimiento de tipos desde Japón, suponen el pistoletazo de salida para un renovado interés por el "carry trade" - posiciones vendedoras en divisas con bajos tipos financian posiciones compradoras en divisas de mayor rentabilidad - financiadas en yenes y con el euro como destino, que han llevado a EUR/JPY a nuevos máximos por encima de 152.50, llegándose a acariciar la barrera de los 153 yenes por euro.
Esta mañana, en la zona euro se ha conocido el crecimiento de la oferta monetaria (M3) en octubre, que ha crecido en términos interanuales un 8.5 % frente al 8.7 % esperado. Aunque el crecimiento de los agregados monetarios se modera, el hecho de que se mantenga en niveles tan altos sin duda va a seguir siendo interpretado por el BCE como un riesgo para la estabilidad de precios a medio plazo.
En estas condiciones vemos a EUR/USD amenazando la resistencia clave en 1.3180, que hoy coincide con los máximos de ayer. Si la supera podríamos ver continuación alcista hacia 1.3225, con 1.3280-90 como siguiente referencia.
El par tiene un apoyo intermedio en 1.3115, por delante del soporte clave situado en 1.3090, cuya pérdida concedería a los vendedores la iniciativa en la sesión, permitiendo recorrido adicional hacia 1.3050 y 1.3010.
Por su parte, el interesante rally de la libra esterlina frente al billete verde, GBP/USD, ha rozado la barrera clave situada en los altos de ayer en 1.9470, que de penetrarse abrirá la puerta a rentables recorridos adicionales hacia los 1.9505 y los 1.9555 dólares por libra.
Este cruce puede apoyarse inicialmente en 1.9395, aunque goza de un soporte más sólido en 1.9340-35, que defiende soporte clave en 1.9305. La pérdida de este nivel permitiría recortes adicionales hacia 1.9220.
Y aquí, en Suiza, hemos conocido el indicador de confianza del consumidor publicado por UBS, que ha registrado en octubre un repunte desde 1.83 puntos el mes anterior, hasta 1.96, reflejando el buen comportamiento del consumo, lo que permite confiar en que el crecimiento del último trimestre será superior a la media del año, manteniendo las expectativas para el 2006 en torno al 3 %. El par USD/CHF tiene hoy el soporte clave en los mínimos de ayer en 1.2015, y su pérdida favorecería continuación hacia 1.1955 y 1.1915, con una escala intermedia en 1.2000. En estos momentos el cruce intenta hacer frente a una obstinada resistencia situada en 1.2075-80 que le cierra la puerta de la resistencia clave en 1.2115. En caso de superarse este nivel podríamos ver continuación hacia 1.2195-2200, donde nos encontraremos a la EMA(200) de 30 minutos.
Mientras tanto, USD/JPY se ha estabilizado encontrando apoyo en 115.90-85, por encima del soporte clave en 115.65-60, cuya pérdida podría conducir a los mínimos de ayer en 115.35, y en caso de que estos cediesen, a 115.15. Por arriba tenemos un primer obstáculo en 116.30, que dificulta el acceso a la zona de resistencia clave en 116.50-55, asociada a la EMA(200) de 30 minutos. Si este nivel es penetrado, el cruce se sacudirá la presión bajista de las últimas sesiones, y se abrirá la puerta a recorrido hacia 117.10-20.
En una intervención ante la Confederación de Industriales Británicos en Londres, el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, ha dejado claro que las relaciones económicas con China han pasado por momentos de tensión, reiterando además que la necesidad de mayor flexibilidad en la gestión de la divisa de ese país, que está claramente infravalorada frente a las principales divisas incluyendo el dólar, es algo que hay que resolver a corto plazo.
Esta tarde la agenda es interesante. Atentos a nuevas oportunidades de negocios:
· A las 14:30 verán la luz en EEUU los pedidos de bienes duraderos (-5.0%, 0.2 % excluyendo equipo de transporte) en octubre.
· A las 16:00 será el turno del índice de confianza del consumidor (106.0 ) en noviembre y las ventas de viviendas de segunda mano (6.15 M) en octubre.
· Además, está previsto que el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, hable en sobre mercados y comercio internacional en Londres.
· A las 17:30 el Presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, Charles Plosser, hablará sobre la economía de EEUU en un seminario en Rochester (NY).
· A las 18:30 el Presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, hablará sobre perspectivas económicas en Nueva York.
Sin duda la atención se centrará en las palabras de Ben Bernanke, ya que el tema de su intervención se presta a que el contenido de su discurso contenga referencias a temas que puedan afectar al Mercado.
En cuanto a los datos, la tradicional volatilidad de los pedidos de bienes duraderos aconseja que nos centremos en el número que los excluye, en el que cualquier dato por encima de lo esperado le vendría bien al dólar, mientras que crecimientos negativos confirmarían el mal momento del billete verde.
Se espera que la confianza del consumidor mejore ligeramente en noviembre, pero un dato por debajo de 105 puede ser interpretado de forma negativa; lecturas superiores a 108 pueden tener buena acogida.
Mucha atención también a las ventas de viviendas de segunda mano. El dato de septiembre fue malo y la preocupación por la acumulación de inventarios aumenta por momentos. Un dato por debajo de 6 M sería muy negativo; sorpresa positiva por encima ce 6.28 M.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
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posted by Mrome @ 11/28/2006 02:18:00 p. m.
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