Forex - Dólar vulnerable
Víspera de fiesta en EEUU y Japón. Se aprecia en los flujos de órdenes, que reflejan el deseo de los operadores de cuadrar sus posiciones. El fuerte rebote de las materias primas, unido al buen comportamiento de las plazas asiáticas está perjudicando al dólar que pierde terreno en sus principales cruces.
Esta madrugada, rumores posteriormente desmentidos de que desde el Ministerio de Finanzas de Japón (MoF) se estaba aconsejando a los exportadores aumentar sus coberturas frente a una posible depreciación del billete verde, debilitaron inicialmente a la divisa americana.
Sin embargo, lo que llama la atención es la reacción del yen una vez conocido el informe mensual del gobierno japonés, en el que se revisan a la baja, por primera vez en dos años, las expectativas de crecimiento económico. En este informe se mantiene la afirmación de que la recuperación sigue en marcha, pero se introduce un matiz importante: se aprecia cierta debilidad en el consumo.
Esta posibilidad se había comentado abiertamente desde hace semanas, de modo que estaba ya incorporada en los precios, pero su publicación ha dado lugar a una apreciación del yen en sus cruces principales.
Así vemos a EUR/JPY que ha bajado a apoyarse en la zona 150.75, que fue resistencia importante hasta su penetración el nueve se noviembre, mientras que USD/JPY no sólo ha perdido el soporte clave en 117.50, sino que amenaza la importante zona de soporte en 117.20-10. Más abajo el par encontrará un soporte intermedio en 116.90, antes de llegar a la zona de mínimos mensuales en 116.65-55.
El cruce está sobrevendido a corto plazo, lo que puede contribuir a la aparición de movimientos de rebote que encontrarán resistencia inicialmente en 117.50 y luego en 117.70-75; más arriba nos encontraremos con oferta organizada en torno a 117.95, referencia asociada a la EMA(200) de 30 minutos.
El buen comportamiento de las materias primas industriales está favoreciendo al dólar australiano. Así, AUD/USD, que tras un intento frustrado de continuación alcista había bajado a apoyarse en torno a 0.76, vuelve a amenazar hoy la zona de resistencia limitada por los máximos recientes en 0.7765 y 0.7790, cuya ruptura abriría la puerta a continuación alcista con proyecciones a medio plazo en la zona 0.7950-90.
Durante la mañana lo más destacado en Europa ha sido las publicación de las minutas de la última reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, en el que se tomó la decisión de subir los tipos de interés 25 puntos básicos, hasta el 5 %, por siete votos contra dos.
El Mercado se ha visto inicialmente sorprendido, porque se esperaba un resultado de ocho a uno, pero los recortes de la libra han sido breves, convirtiéndose poco después en órdenes de compra que han llevado a GBP/USD a nuevos máximos para la sesión.
Los argumentos de los dos miembros que se opusieron a la subida (David Blanchflower, miembro externo al BoE y la vicegobernadora Rachel Lomax), se basan en el primer caso en la percepción de que las presiones inflacionistas van a remitir una vez los precios de la energía se estabilicen, ya que el mercado laboral está dando muestras de debilidad.
Por su parte, Rachel Lomax pone más peso en la reciente evolución de las ventas minoristas y los datos de producción, que se han debilitado más de lo previsto incluso antes de que los efectos de la subida de tipos de agosto hayan tenido tiempo para hacerse notar.
En términos generales el Comité se muestra preocupado por el posible efecto de las negociaciones salariales que se empezarán a negociar en breve, y también por el fuerte crecimiento de los agregados monetarios, que apunta a que los tipos de interés pueden estar todavía demasiado bajos.
Se trata por tanto de un movimiento preventivo, destinado a evitar el riesgo de que si la inflación se mantiene mucho tiempo por encima de los objetivos del BoE, se incorpore a las expectativas de inflación de los consumidores, iniciando un círculo vicioso que sólo se podría romper a costa de mayores sacrificios para el crecimiento más adelante.
Vemos a GBP/USD por encima de la resistencia clave en 1.9045, y también del siguiente obstáculo en 1.9085, de modo que debemos fijarnos ya en la siguiente referencia en 1.9125 y después en 1.9155 y 1.9180.
El par ha dejado un primer apoyo en 1.9070, por delante de la zona de ruptura anterior en 1.9045. Más abajo tenemos soporte en 1.9025-15.
En la zona euro, el buen comportamiento de los gastos de los consumidores en Francia en el mes de octubre, ha permitido que la divisa europea empezase la sesión con buen pie. El crecimiento del 0.9 %, por encima del 0.5 % esperado, deja la tasa interanual en un 4.3 %. El dato deja atrás el mal sabor de boca del PIB del tercer trimestre y permite ser optimistas de cara a la recta final del ejercicio.
Además, las órdenes industriales en la zona euro cayeron menos de lo esperado en septiembre (-1.3 % frente a -2.4 % esperado), contribuyendo también al buen tono de EUR/USD, que ha dejado atrás la resistencia clave en 1.2880 y busca ahora los máximos mensuales en 1.2900. Más arriba la siguiente referencia está en 1.2940.
El par tiene un primer apoyo en 1.2855-50, con la siguiente línea de defensa en 1.2835. Por debajo de este nivel encontraremos demanda organizada en la zona 1.2815, asociada a la EMA(200) de 30 minutos, por delante del soporte clave en 1.2805-2795.
USD/CHF ha dejado atrás el soporte clave situado en 1.2365, muy próximo a la zona de mínimos recientes en 1.2355-45, que contuvo inicialmente las caídas una vez penetrado el primero. El par ha puesto ya en peligro la referencia en 1.2310, por debajo de la cual espera el soporte en 1.2285.
Cualquier movimiento de rebote causado por sobreventa encontrará resistencia inicialmente en 1.2355-65 y luego en 1.2390.
De la agenda para la tarde en EEUU destacamos:
A las 14:30 se publican las peticiones semanales de subsidio de desempleo en EEUU (310 K).
A las 16:00 verá la luz el dato final del indicador de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (90.3) para el mes de noviembre.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
CH-1204 Ginebra (Suiza)
URL: http://www.ac-markets.com/es
Esta madrugada, rumores posteriormente desmentidos de que desde el Ministerio de Finanzas de Japón (MoF) se estaba aconsejando a los exportadores aumentar sus coberturas frente a una posible depreciación del billete verde, debilitaron inicialmente a la divisa americana.
Sin embargo, lo que llama la atención es la reacción del yen una vez conocido el informe mensual del gobierno japonés, en el que se revisan a la baja, por primera vez en dos años, las expectativas de crecimiento económico. En este informe se mantiene la afirmación de que la recuperación sigue en marcha, pero se introduce un matiz importante: se aprecia cierta debilidad en el consumo.
Esta posibilidad se había comentado abiertamente desde hace semanas, de modo que estaba ya incorporada en los precios, pero su publicación ha dado lugar a una apreciación del yen en sus cruces principales.
Así vemos a EUR/JPY que ha bajado a apoyarse en la zona 150.75, que fue resistencia importante hasta su penetración el nueve se noviembre, mientras que USD/JPY no sólo ha perdido el soporte clave en 117.50, sino que amenaza la importante zona de soporte en 117.20-10. Más abajo el par encontrará un soporte intermedio en 116.90, antes de llegar a la zona de mínimos mensuales en 116.65-55.
El cruce está sobrevendido a corto plazo, lo que puede contribuir a la aparición de movimientos de rebote que encontrarán resistencia inicialmente en 117.50 y luego en 117.70-75; más arriba nos encontraremos con oferta organizada en torno a 117.95, referencia asociada a la EMA(200) de 30 minutos.
El buen comportamiento de las materias primas industriales está favoreciendo al dólar australiano. Así, AUD/USD, que tras un intento frustrado de continuación alcista había bajado a apoyarse en torno a 0.76, vuelve a amenazar hoy la zona de resistencia limitada por los máximos recientes en 0.7765 y 0.7790, cuya ruptura abriría la puerta a continuación alcista con proyecciones a medio plazo en la zona 0.7950-90.
Durante la mañana lo más destacado en Europa ha sido las publicación de las minutas de la última reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, en el que se tomó la decisión de subir los tipos de interés 25 puntos básicos, hasta el 5 %, por siete votos contra dos.
El Mercado se ha visto inicialmente sorprendido, porque se esperaba un resultado de ocho a uno, pero los recortes de la libra han sido breves, convirtiéndose poco después en órdenes de compra que han llevado a GBP/USD a nuevos máximos para la sesión.
Los argumentos de los dos miembros que se opusieron a la subida (David Blanchflower, miembro externo al BoE y la vicegobernadora Rachel Lomax), se basan en el primer caso en la percepción de que las presiones inflacionistas van a remitir una vez los precios de la energía se estabilicen, ya que el mercado laboral está dando muestras de debilidad.
Por su parte, Rachel Lomax pone más peso en la reciente evolución de las ventas minoristas y los datos de producción, que se han debilitado más de lo previsto incluso antes de que los efectos de la subida de tipos de agosto hayan tenido tiempo para hacerse notar.
En términos generales el Comité se muestra preocupado por el posible efecto de las negociaciones salariales que se empezarán a negociar en breve, y también por el fuerte crecimiento de los agregados monetarios, que apunta a que los tipos de interés pueden estar todavía demasiado bajos.
Se trata por tanto de un movimiento preventivo, destinado a evitar el riesgo de que si la inflación se mantiene mucho tiempo por encima de los objetivos del BoE, se incorpore a las expectativas de inflación de los consumidores, iniciando un círculo vicioso que sólo se podría romper a costa de mayores sacrificios para el crecimiento más adelante.
Vemos a GBP/USD por encima de la resistencia clave en 1.9045, y también del siguiente obstáculo en 1.9085, de modo que debemos fijarnos ya en la siguiente referencia en 1.9125 y después en 1.9155 y 1.9180.
El par ha dejado un primer apoyo en 1.9070, por delante de la zona de ruptura anterior en 1.9045. Más abajo tenemos soporte en 1.9025-15.
En la zona euro, el buen comportamiento de los gastos de los consumidores en Francia en el mes de octubre, ha permitido que la divisa europea empezase la sesión con buen pie. El crecimiento del 0.9 %, por encima del 0.5 % esperado, deja la tasa interanual en un 4.3 %. El dato deja atrás el mal sabor de boca del PIB del tercer trimestre y permite ser optimistas de cara a la recta final del ejercicio.
Además, las órdenes industriales en la zona euro cayeron menos de lo esperado en septiembre (-1.3 % frente a -2.4 % esperado), contribuyendo también al buen tono de EUR/USD, que ha dejado atrás la resistencia clave en 1.2880 y busca ahora los máximos mensuales en 1.2900. Más arriba la siguiente referencia está en 1.2940.
El par tiene un primer apoyo en 1.2855-50, con la siguiente línea de defensa en 1.2835. Por debajo de este nivel encontraremos demanda organizada en la zona 1.2815, asociada a la EMA(200) de 30 minutos, por delante del soporte clave en 1.2805-2795.
USD/CHF ha dejado atrás el soporte clave situado en 1.2365, muy próximo a la zona de mínimos recientes en 1.2355-45, que contuvo inicialmente las caídas una vez penetrado el primero. El par ha puesto ya en peligro la referencia en 1.2310, por debajo de la cual espera el soporte en 1.2285.
Cualquier movimiento de rebote causado por sobreventa encontrará resistencia inicialmente en 1.2355-65 y luego en 1.2390.
De la agenda para la tarde en EEUU destacamos:
A las 14:30 se publican las peticiones semanales de subsidio de desempleo en EEUU (310 K).
A las 16:00 verá la luz el dato final del indicador de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (90.3) para el mes de noviembre.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
CH-1204 Ginebra (Suiza)
URL: http://www.ac-markets.com/es
posted by Mrome @ 11/23/2006 07:56:00 a. m.
0 Comments:
Publicar un comentario
<< Home