Forex - Hacemos caja
La preocupación del Presidente de la Reserva Federal de EEUU, Ben Bernanke por la evolución de la inflación, expresada aún con más elocuencia por el Presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, Charles Plosser, no fue suficiente para impedir que continuase el deterioro del billete verde en la tarde de ayer.
Las caídas se trasladaron a la sesión asiática, donde la sorpresa positiva de la producción industrial de octubre en Japón, que creció un 1.6 % (se esperaba -0.4 %), provocó una fuerte apreciación del yen. Sin embargo, el hecho de que las ventas se trasladaran también a EUR/JPY, haciéndolo retroceder bruscamente de los nuevos máximos en 153.40, impidió que los daños del dólar se extendiesen más allá de la resistencia en 1.3225 de EUR/USD.
Los datos publicados recientemente en Japón muestran un claro desequilibrio entre oferta (la producción crece con fuerza) y demanda (las ventas minoristas publicadas ayer estuvieron por debajo de lo esperado), que no avala las perspectivas de una recuperación continuada.
USD/JPY perdió esta madrugada soporte clave en 115.80, para terminar marcando mínimos en 115.55, ligeramente por encima de los mínimos del lunes en 115.35. Más abajo encontraríamos soporte adicional en 115.15-10.
El par se las ha arreglado para rebotar con fuerza por encima de la resistencia situada en 115.90, de modo que ahora debe hacer frente al obstáculo en la zona 116.30-40, asociado a la EMA(200) de 30 minutos, cuya superación permitiría encarar la resistencia clave en 116.65. Desde allí el siguiente paso está en 117.10-20.
Entretanto, el euro se toma una pausa en su rally alcista, dando a los operadores la oportunidad de recoger sus ganancias. A pesar de que la divisa comunitaria sigue encontrando argumentos técnicos y fundamentales para continuar apreciándose frente al dólar, en estos momentos los inversores tiene ganas de hacer caja y el EUR/USD, tras acercarse esta madrugada a la resistencia de 1.3225, que cerraba el paso hacia la resistencia clave situada en 1.3240, ha acabado cediendo posiciones hacia el 1.3175.
En el momento de escribir estas líneas, los operadores toman beneficios y atacan el soporte clave en 1.3150, cuya pérdida nos llevaría inicialmente a 1.3090-85, y más abajo a 1.3060.
En el Reino Unido lo más destacable ha sido la publicación por el Banco de Inglaterra (BoE) de la evolución del crédito a los individuos en el mes de octubre. En ella se observa un claro contraste entre el fuerte crecimiento del crédito con garantía hipotecaria (9.8 B de libras frente a los 9.0 esperados) y el crédito al consumo (1.0 B frente a 0.9 B).
El hecho de que el número de nuevas aprobaciones de hipotecas creciese también por encima de lo esperado (128 K ante un consenso de 124 K) confirma que el mercado inmobiliario sigue en buena forma a pesar de las recientes subidas de tipos en el Reino Unido.
Con todo, el dato no altera sustancialmente las expectativas del BoE, que en los primeros meses del año estará pendiente sobre todo de la evolución de las negociaciones salariales, que pueden tener un acusado impacto sobre la inflación.
Interesantes también las declaraciones de Rachel Lomax, vicegobernadora del BoE, y uno de los dos miembros del Comité de Política Monetaria que se opuso a la última subida de tipos del banco. Lomax considera que no es necesario que el Comité se reúna con tanta frecuencia (lo hace una vez al mes desde su creación en 1997) y reiteró que no veía tensiones por el lado de la oferta que justificasen la última subida de tipos, aunque matizó que la postura del otro "disidente", David Blanchflower, es mucho más pesimista que la suya.
GBP/USD, que ha visto frenado su avance en los máximos de diciembre de 2004 en 1.9550, no ha podido continuar hacia la resistencia clave en 1.9580, cuya superación permitiría recorrido adicional hacia 1.9645.
El par se ha apoyado inicialmente en 1.9470, por delante del soporte clave en 1.9450-40. La pérdida de este nivel permitiría recortes adicionales hacia 1.9400 y luego 1.9350-40.
Además hemos conocido el indicador adelantado para la economía suiza, publicado por KOF, cuya lectura para el mes de noviembre, de 1.73 puntos sorprendió a la baja al Mercado que esperaba un recorte más moderado hasta 1.90 puntos, desde 1.95 (revisado desde 2.0) en octubre. El dato apunta a una desaceleración más brusca en los próximos meses que la anticipada anteriormente, pese a lo cual no se espera que el banco central suizo aplace la subida de tipos que se espera a mediados del próximo mes.
USD/CHF se ha estabilizado tras un doble apoyo en los mínimos del viernes en 1.2010, cuya pérdida permitiría recorrido hacia el soporte clave para hoy en 1.1980. A partir de aquí los recortes se podrían acelerar, con objetivos en 1.1950 y 1.1920-15.
Sin embargo el par lucha ahora por superar la zona de resistencia clave en 1.2080-95, que cierra el paso a avances adicionales hacia 1.2120 y 1.2140 donde nos encontraríamos con la EMA(200) de 30 minutos.
Atentos a la agenda de esta tarde, a la que no le faltan alicientes:
·A las 14:30 verá la luz en EEUU la primera revisión el PIB del tercer trimestre (1.8 %) que incluye el índice de precios del PIB (1.8 %), el consumo personal (2.8 %) y el deflactor subyacente del PCE (2.3 %).
·A las 16:00 será el turno de las ventas de viviendas nuevas (1050 K) en octubre.
·Además, a las 15:00 el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, Timothy Geithner, hablará sobre estabilidad financiera.
·A las 19:30 el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, hablará sobre las perspectivas de crecimiento económico en Europa.
·A las 20:00 se publica el Libro Beige de la FED.
Aparentemente el dato más importante es la revisión del PIB, de la que el dólar tiene poco que ganar y mucho que perder si las expectativas de una revisión al alza en dos décimas se convierten en un dato por debajo del 1.4 %. Atención también al índice de precios (deflactor) del PIB, en el que en principio no se esperan cambios: una lectura por debajo de 1.7 % sería negativa para el dólar, mientras que por encima del 2.3 % haría sonar alarmas inflacionistas.
Mucha atención también a las ventas de viviendas nuevas, tras la cálida acogida que recibió el buen dato de viviendas de segunda mano de ayer. El Mercado está deseando ver muestras de estabilización en el sector inmobiliario, y una lectura por encima de 1085 K sería la excusa perfecta. Sorpresa negativa por debajo de 990 K.
Estaremos atentos también a las palabras de Trichet, y muy especialmente al Libro Beige de la FED.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
CH-1204 Ginebra (Suiza)
URL: http://www.ac-markets.com/es
Las caídas se trasladaron a la sesión asiática, donde la sorpresa positiva de la producción industrial de octubre en Japón, que creció un 1.6 % (se esperaba -0.4 %), provocó una fuerte apreciación del yen. Sin embargo, el hecho de que las ventas se trasladaran también a EUR/JPY, haciéndolo retroceder bruscamente de los nuevos máximos en 153.40, impidió que los daños del dólar se extendiesen más allá de la resistencia en 1.3225 de EUR/USD.
Los datos publicados recientemente en Japón muestran un claro desequilibrio entre oferta (la producción crece con fuerza) y demanda (las ventas minoristas publicadas ayer estuvieron por debajo de lo esperado), que no avala las perspectivas de una recuperación continuada.
USD/JPY perdió esta madrugada soporte clave en 115.80, para terminar marcando mínimos en 115.55, ligeramente por encima de los mínimos del lunes en 115.35. Más abajo encontraríamos soporte adicional en 115.15-10.
El par se las ha arreglado para rebotar con fuerza por encima de la resistencia situada en 115.90, de modo que ahora debe hacer frente al obstáculo en la zona 116.30-40, asociado a la EMA(200) de 30 minutos, cuya superación permitiría encarar la resistencia clave en 116.65. Desde allí el siguiente paso está en 117.10-20.
Entretanto, el euro se toma una pausa en su rally alcista, dando a los operadores la oportunidad de recoger sus ganancias. A pesar de que la divisa comunitaria sigue encontrando argumentos técnicos y fundamentales para continuar apreciándose frente al dólar, en estos momentos los inversores tiene ganas de hacer caja y el EUR/USD, tras acercarse esta madrugada a la resistencia de 1.3225, que cerraba el paso hacia la resistencia clave situada en 1.3240, ha acabado cediendo posiciones hacia el 1.3175.
En el momento de escribir estas líneas, los operadores toman beneficios y atacan el soporte clave en 1.3150, cuya pérdida nos llevaría inicialmente a 1.3090-85, y más abajo a 1.3060.
En el Reino Unido lo más destacable ha sido la publicación por el Banco de Inglaterra (BoE) de la evolución del crédito a los individuos en el mes de octubre. En ella se observa un claro contraste entre el fuerte crecimiento del crédito con garantía hipotecaria (9.8 B de libras frente a los 9.0 esperados) y el crédito al consumo (1.0 B frente a 0.9 B).
El hecho de que el número de nuevas aprobaciones de hipotecas creciese también por encima de lo esperado (128 K ante un consenso de 124 K) confirma que el mercado inmobiliario sigue en buena forma a pesar de las recientes subidas de tipos en el Reino Unido.
Con todo, el dato no altera sustancialmente las expectativas del BoE, que en los primeros meses del año estará pendiente sobre todo de la evolución de las negociaciones salariales, que pueden tener un acusado impacto sobre la inflación.
Interesantes también las declaraciones de Rachel Lomax, vicegobernadora del BoE, y uno de los dos miembros del Comité de Política Monetaria que se opuso a la última subida de tipos del banco. Lomax considera que no es necesario que el Comité se reúna con tanta frecuencia (lo hace una vez al mes desde su creación en 1997) y reiteró que no veía tensiones por el lado de la oferta que justificasen la última subida de tipos, aunque matizó que la postura del otro "disidente", David Blanchflower, es mucho más pesimista que la suya.
GBP/USD, que ha visto frenado su avance en los máximos de diciembre de 2004 en 1.9550, no ha podido continuar hacia la resistencia clave en 1.9580, cuya superación permitiría recorrido adicional hacia 1.9645.
El par se ha apoyado inicialmente en 1.9470, por delante del soporte clave en 1.9450-40. La pérdida de este nivel permitiría recortes adicionales hacia 1.9400 y luego 1.9350-40.
Además hemos conocido el indicador adelantado para la economía suiza, publicado por KOF, cuya lectura para el mes de noviembre, de 1.73 puntos sorprendió a la baja al Mercado que esperaba un recorte más moderado hasta 1.90 puntos, desde 1.95 (revisado desde 2.0) en octubre. El dato apunta a una desaceleración más brusca en los próximos meses que la anticipada anteriormente, pese a lo cual no se espera que el banco central suizo aplace la subida de tipos que se espera a mediados del próximo mes.
USD/CHF se ha estabilizado tras un doble apoyo en los mínimos del viernes en 1.2010, cuya pérdida permitiría recorrido hacia el soporte clave para hoy en 1.1980. A partir de aquí los recortes se podrían acelerar, con objetivos en 1.1950 y 1.1920-15.
Sin embargo el par lucha ahora por superar la zona de resistencia clave en 1.2080-95, que cierra el paso a avances adicionales hacia 1.2120 y 1.2140 donde nos encontraríamos con la EMA(200) de 30 minutos.
Atentos a la agenda de esta tarde, a la que no le faltan alicientes:
·A las 14:30 verá la luz en EEUU la primera revisión el PIB del tercer trimestre (1.8 %) que incluye el índice de precios del PIB (1.8 %), el consumo personal (2.8 %) y el deflactor subyacente del PCE (2.3 %).
·A las 16:00 será el turno de las ventas de viviendas nuevas (1050 K) en octubre.
·Además, a las 15:00 el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, Timothy Geithner, hablará sobre estabilidad financiera.
·A las 19:30 el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, hablará sobre las perspectivas de crecimiento económico en Europa.
·A las 20:00 se publica el Libro Beige de la FED.
Aparentemente el dato más importante es la revisión del PIB, de la que el dólar tiene poco que ganar y mucho que perder si las expectativas de una revisión al alza en dos décimas se convierten en un dato por debajo del 1.4 %. Atención también al índice de precios (deflactor) del PIB, en el que en principio no se esperan cambios: una lectura por debajo de 1.7 % sería negativa para el dólar, mientras que por encima del 2.3 % haría sonar alarmas inflacionistas.
Mucha atención también a las ventas de viviendas nuevas, tras la cálida acogida que recibió el buen dato de viviendas de segunda mano de ayer. El Mercado está deseando ver muestras de estabilización en el sector inmobiliario, y una lectura por encima de 1085 K sería la excusa perfecta. Sorpresa negativa por debajo de 990 K.
Estaremos atentos también a las palabras de Trichet, y muy especialmente al Libro Beige de la FED.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
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posted by Mrome @ 11/30/2006 07:56:00 a. m.
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