Forex - Con la escopeta cargada
Esta mañana (hablamos de la mañana suiza/europea) hemos visto nuevos extremos en los precios de algunos de los principales cruces de divisas, aunque la depreciación del dólar no ha tenido continuación en la sesión de hoy. Sin embargo EUR/JPY ha conseguido acariciar la barrera psicológica de los 154 yenes y se mantiene por encima de los máximos de ayer.
En términos generales, el sentimiento del Mercado sigue siendo bajista hacia el dólar, a medida que los futuros sobre los Fondos Federales empiezan a a descontar mayores probabilidades de bajadas de tipos en el futuro cercano. Actualmente se asigna una probabilidad del 70 % a que se produzcan tres bajadas de 25 puntos básicos el año que viene, y un 100% a que la primera se produzca en junio.
El día ha empezado interesante en Asia, al conocerse que la medida de inflación más vigilada por el Banco de Japón (BoJ), el IPC subyacente, subió un 0.1 % interanual en octubre; una décima por debajo de lo esperado. El dato ha sido interpretado en clave positiva para el EUR/JPY, que, como decíamos, ha alcanzado hoy nuevos y frescos máximos.
USD/JPY, por su parte, intenta deshacerse desde primera hora de la mañana de la resistencia clave en 116.20-30, asociada a la EMA(200) de 30 minutos, cuya superación permitiría a los compradores tomar la iniciativa de la sesión y buscar recorrido adicional hacia 116.55 y 116.90. El par tiene un primer apoyo en 115.85, que defiende los mínimos del día en la zona de soporte clave 115.45-35, cuya pérdida abriría la puerta a continuación bajista hacia 115.10 y luego 114.70.
En la zona euro, el PMI manufacturero de noviembre ha venido por debajo de lo esperado, 56.6 frente a 57.0. Sin embargo, el dato destaca aún más el contraste entre la situación en EEUU, donde el NAPM de Chicago se situó ayer en terreno de contracción, y la situación en Europa, donde todos los indicios apuntan a que la expansión de va a mantener.
Si a esto le unimos que la tasa de desempleo se redujo en septiembre hasta el 7.7 % (7.8 % esperado), el cuadro general sigue siendo optimista para el euro, aunque sin duda el interés de los operadores estará en comprobar si el ISM de esta tarde en EEUU confirma los indicios de ayer, en cuyo caso podrían reanudarse las ventas de dólares.
Mientras tanto, EUR/USD, que fue frenado esta mañana en la resistencia clave situada hoy en 1.3280-90, vio taponado así el posible recorrido adicional hacia 1.3320-40 y 1.3380.
El par ha forzado ligeramente el primer apoyo situado en 1.3230-20, por delante del soporte clave en 1.3190-80, de modo que la pérdida de esta referencia nos llevaría a la zona de soporte 1.3140-30 asociada a la EMA(200) de 30 minutos. Por debajo de este nivel, el tono alcista de las sesiones recientes se vería amenazado, con la posibilidad de recortes adicionales hacia 1.3085.
En el Reino Unido el resultado del PMI manufacturero de noviembre ha sido más negativo para la libra. La lectura de 52.6 puntos queda claramente por debajo de un consenso en 54 que además presuponía una mejora desde octubre, cuya lectura ha sido revisada también a la baja dos décimas, hasta 53.5.
El hecho de que el componente de empleo haya bajado a 47.6, en territorio claramente contractivo por primera vez desde mayo, hace pensar que el sector manufacturero puede estar perdiendo empuje rápidamente, antes incluso de que se noten los efectos de la reciente apreciación de la libra.
De este modo, el dato induce a pensar que el BoE no debería plantearse nuevas subidas de tipos en el corto plazo.
GBP/USD ha coqueteado esta mañana con la resistencia clave para en 1.9740-50, que, sin embargo, ha acabado cerrándole el paso, al menos temporalmente, hacia la siguiente referencia en 1.9850.
El PMI debilitó todavía más al cruce, ya en retirada desde máximos, pero aunque la zona de soporte en 1.9645 fue forzada hasta 1.9630. La pérdida de esta referencia nos llevaría inicialmente a soporte clave en 1.9575.
En el caso de Suiza, el PMI sorprendió al alza en noviembre, con una lectura de nada menos que 67 puntos, lejos de los 61.5 esperados y los 62.3 de octubre.Sin embargo el dato apenas provocó un intento de penetrar los mínimos de ayer en 1.1955, que encontró respuesta en el soporte clave situado en 1.1940-30, cuya pérdida hubiese abierto la puerta a continuación bajista hacia los mínimos anuales en 1.1915.
Este Mercado intenta ahora situarse por encima de la resistencia en 1.2010-15, con vistas a encarar la resistencia clave en 1.2045. Más arriba los compradores tendrán que vérselas con resistencia adicional en 1.2075, en este caso asociada a la EMA(200) de 30 minutos.
El dato estrella esta tarde es el ISM manufacturero en EEUU, pero la agenda incluye otras citas:
· A las 16:00 verán la luz en EEUU el ISM manufacturero (51.8) del mes de noviembre y el gasto en construcción (-0.3 %) del mes de octubre.
· También es importante tener en cuenta que a las 15:00 está prevista la intervención del Presidente de la Reserva Federal de EEUU, Ben Bernanke, abriendo el foro de estudios sobre política monetaria que organiza la FED en Washington.
· A las 15:30 el Presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, Charles Plosser, hará la introducción en una conferencia sobre crecimiento y desarrollo en Filadelfia.
En cuanto al ISM, el consenso sobre la reacción ante un mal dato, algo por debajo de 50.8 por ejemplo, es prácticamente unánime, en el sentido de que provocaría fuertes ventas de dólares, lo cual nos hace ser un poco escépticos sobre el desenlace. Por el contrario, un dato por encima de 53.5 sería muy favorable para el dólar.
Sin duda, la tarde tiene todos los ingredientes para que podáis seguir disfrutando de la mejor cara del Mercado FOREX. Desde la Sección de Noticias de nuestra Web seguiremos informándoos.
Y antes de que de comienzo el fin de semana, recordad vuestra cita con nuestra compañera, la estratega Gracia Bodelón, que en su FLASH mensual nos dará hoy las claves de lo que acontecerá en los principales cruces de divisas en las próximas semanas.
Éxitos y buen comienzo de mes para todos.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
CH-1204 Ginebra (Suiza)
URL: http://www.ac-markets.com/es
En términos generales, el sentimiento del Mercado sigue siendo bajista hacia el dólar, a medida que los futuros sobre los Fondos Federales empiezan a a descontar mayores probabilidades de bajadas de tipos en el futuro cercano. Actualmente se asigna una probabilidad del 70 % a que se produzcan tres bajadas de 25 puntos básicos el año que viene, y un 100% a que la primera se produzca en junio.
El día ha empezado interesante en Asia, al conocerse que la medida de inflación más vigilada por el Banco de Japón (BoJ), el IPC subyacente, subió un 0.1 % interanual en octubre; una décima por debajo de lo esperado. El dato ha sido interpretado en clave positiva para el EUR/JPY, que, como decíamos, ha alcanzado hoy nuevos y frescos máximos.
USD/JPY, por su parte, intenta deshacerse desde primera hora de la mañana de la resistencia clave en 116.20-30, asociada a la EMA(200) de 30 minutos, cuya superación permitiría a los compradores tomar la iniciativa de la sesión y buscar recorrido adicional hacia 116.55 y 116.90. El par tiene un primer apoyo en 115.85, que defiende los mínimos del día en la zona de soporte clave 115.45-35, cuya pérdida abriría la puerta a continuación bajista hacia 115.10 y luego 114.70.
En la zona euro, el PMI manufacturero de noviembre ha venido por debajo de lo esperado, 56.6 frente a 57.0. Sin embargo, el dato destaca aún más el contraste entre la situación en EEUU, donde el NAPM de Chicago se situó ayer en terreno de contracción, y la situación en Europa, donde todos los indicios apuntan a que la expansión de va a mantener.
Si a esto le unimos que la tasa de desempleo se redujo en septiembre hasta el 7.7 % (7.8 % esperado), el cuadro general sigue siendo optimista para el euro, aunque sin duda el interés de los operadores estará en comprobar si el ISM de esta tarde en EEUU confirma los indicios de ayer, en cuyo caso podrían reanudarse las ventas de dólares.
Mientras tanto, EUR/USD, que fue frenado esta mañana en la resistencia clave situada hoy en 1.3280-90, vio taponado así el posible recorrido adicional hacia 1.3320-40 y 1.3380.
El par ha forzado ligeramente el primer apoyo situado en 1.3230-20, por delante del soporte clave en 1.3190-80, de modo que la pérdida de esta referencia nos llevaría a la zona de soporte 1.3140-30 asociada a la EMA(200) de 30 minutos. Por debajo de este nivel, el tono alcista de las sesiones recientes se vería amenazado, con la posibilidad de recortes adicionales hacia 1.3085.
En el Reino Unido el resultado del PMI manufacturero de noviembre ha sido más negativo para la libra. La lectura de 52.6 puntos queda claramente por debajo de un consenso en 54 que además presuponía una mejora desde octubre, cuya lectura ha sido revisada también a la baja dos décimas, hasta 53.5.
El hecho de que el componente de empleo haya bajado a 47.6, en territorio claramente contractivo por primera vez desde mayo, hace pensar que el sector manufacturero puede estar perdiendo empuje rápidamente, antes incluso de que se noten los efectos de la reciente apreciación de la libra.
De este modo, el dato induce a pensar que el BoE no debería plantearse nuevas subidas de tipos en el corto plazo.
GBP/USD ha coqueteado esta mañana con la resistencia clave para en 1.9740-50, que, sin embargo, ha acabado cerrándole el paso, al menos temporalmente, hacia la siguiente referencia en 1.9850.
El PMI debilitó todavía más al cruce, ya en retirada desde máximos, pero aunque la zona de soporte en 1.9645 fue forzada hasta 1.9630. La pérdida de esta referencia nos llevaría inicialmente a soporte clave en 1.9575.
En el caso de Suiza, el PMI sorprendió al alza en noviembre, con una lectura de nada menos que 67 puntos, lejos de los 61.5 esperados y los 62.3 de octubre.Sin embargo el dato apenas provocó un intento de penetrar los mínimos de ayer en 1.1955, que encontró respuesta en el soporte clave situado en 1.1940-30, cuya pérdida hubiese abierto la puerta a continuación bajista hacia los mínimos anuales en 1.1915.
Este Mercado intenta ahora situarse por encima de la resistencia en 1.2010-15, con vistas a encarar la resistencia clave en 1.2045. Más arriba los compradores tendrán que vérselas con resistencia adicional en 1.2075, en este caso asociada a la EMA(200) de 30 minutos.
El dato estrella esta tarde es el ISM manufacturero en EEUU, pero la agenda incluye otras citas:
· A las 16:00 verán la luz en EEUU el ISM manufacturero (51.8) del mes de noviembre y el gasto en construcción (-0.3 %) del mes de octubre.
· También es importante tener en cuenta que a las 15:00 está prevista la intervención del Presidente de la Reserva Federal de EEUU, Ben Bernanke, abriendo el foro de estudios sobre política monetaria que organiza la FED en Washington.
· A las 15:30 el Presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, Charles Plosser, hará la introducción en una conferencia sobre crecimiento y desarrollo en Filadelfia.
En cuanto al ISM, el consenso sobre la reacción ante un mal dato, algo por debajo de 50.8 por ejemplo, es prácticamente unánime, en el sentido de que provocaría fuertes ventas de dólares, lo cual nos hace ser un poco escépticos sobre el desenlace. Por el contrario, un dato por encima de 53.5 sería muy favorable para el dólar.
Sin duda, la tarde tiene todos los ingredientes para que podáis seguir disfrutando de la mejor cara del Mercado FOREX. Desde la Sección de Noticias de nuestra Web seguiremos informándoos.
Y antes de que de comienzo el fin de semana, recordad vuestra cita con nuestra compañera, la estratega Gracia Bodelón, que en su FLASH mensual nos dará hoy las claves de lo que acontecerá en los principales cruces de divisas en las próximas semanas.
Éxitos y buen comienzo de mes para todos.
ADVANCED CURRENCY MARKETS, S.A.
Oficina Hispana
50, Rue du Rhône
CH-1204 Ginebra (Suiza)
URL: http://www.ac-markets.com/es
posted by Mrome @ 12/02/2006 03:47:00 p. m.
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