Forex - El dolar obtiene un respiro

El dólar empieza la semana recuperando el aliento, pero sigue con el sentimiento en contra tras los malos datos con que se terminó la semana pasada. El sector industrial empieza a ser un claro candidato a una contracción en su actividad según las encuestas realizadas a los gerentes de compras (Chicago, el jueves, y el viernes a nivel nacional), haciendo al billete verde víctima de las bajadas de tipos que se anticipan en EEUU para el próximo año: según los futuros sobre fondos federales, después del dato del viernes se asignaba una probabilidad cercana al 30 % a una bajada de 25 puntos básicos en marzo.

Entramos en una semana que reserva sus mejores bazas en su recta final, con decisiones sobre tipos del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves, y el informe de empleo mensual de EEUU el viernes.

El BCE subirá tipos (hasta el 3.50%) y dejará la puerta abierta a más subidas el año que viene. Los datos de empleo en EEUU, por su parte, serán el siguiente paso para medir el nivel de enfriamiento de la economía americana. En general, en un contexto de debilitamiento general del billete verde, las divisas europeas se revalorizarán y las bolsas podrían continuar desinflándose a muy corto plazo.

Mientras tanto, esta mañana hemos conocido el PPI de la zona euro, que en octubre se mantuvo sin cambios, dejando la tasa interanual en el 4 %. El dato mantiene la tendencia hacia la moderación de los precios debida principalmente al efecto de los precios de la energía, sin los cuales el índice hubiese subido un 0.3 %.

El dato ha tenido escasa repercusión sobre el EUR/USD, que había retrocedido esta mañana por debajo del soporte clave situado en 1.3305, hasta encontrar apoyo en 1.3275. Por debajo de este nivel los precios buscarían el soporte en 1.3215 y más abajo 1.3185-80. Si el cruce consigue estabilizarse por encima de 1.3305, encontrará resistencia adicional en 1.3340, antes de poder buscar los máximos recientes en 1.3365, con la zona 1.3380-90 como siguiente referencia.

Tampoco ha acusado excesivamente la libra una lectura del PMI del sector de la construcción en el Reino Unido por debajo de lo esperado en el mes de noviembre. El registro de 54.8 puntos supone un retroceso mayor de lo esperado desde los máximos de dos años y medio marcados en octubre en 58.1. Se esperaban 56.9. Así, GBP/USD había perdido temporalmente el soporte clave situado en 1.9755, sin continuación bajista hacia las siguientes referencias situadas en 1.9640-30 y 1.9545, esta última asociada a la EMA(200) de 30 minutos. El par se ha recuperado volviendo por encima de 1.9755, de modo que los máximos del viernes en 1.9850 son el primer reto importante, con la resistencia clave en 1.9905 como siguiente referencia.

USD/CHF ha superado la resistencia clave en 1.1955, sin llegar a encarar la siguiente referencia en 1.2010-15 que cierra al paso a mayores avances hacia 1.2045. El soporte intermedio en 1.1920 defiende los mínimos del viernes en 1.1895, cuya pérdida nos llevaría en busca del soporte clave en 118.50-40.

Por último, USD/JPY ha intentado consolidarse por encima de la resistencia clave en 115.55, pero su avance ha sido frenado en la zona de resistencia situada en 115.85-95 y asociada a la EMA(200) de 30 minutos. Por encima de esta referencia vemos recorrido adicional hacia 116.30-35 y 116.55. Por debajo de 115.55, el par puede encontrar apoyo en 115.45-35, cuya pérdida nos llevaría a la zona de mínimos recientes en 115.05-114.95; más abajo vemos soporte adicional en 114.60-50.

Esta tarde no se publican datos económicos destacables en EEUU, por lo que serán los niveles técnicos los que disfruten de todo el protagonismo.

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