Forex - Dolar revierte tendencia

El dólar avanza finalmente frente a las principales divisas, recortando pérdidas frente al euro, la libra esterlina, el franco suizo y el yen, después de la inesperada alza, ayer, del índice ISM en Estados Unidos, que ha atenuado las recientes señales de una rápida desaceleración de la economía estadounidense y, en consecuencia, de una reducción inmediata de los tipos de interés.

Los inversores no se lo han pensado dos veces y celebran hoy las correcciones como nuevas oportunidades de negocio que aumentarán sus ganancias de cara a fin de año. Así, el dólar se ve apuntalado, después de haber estado bajo presión en las últimas dos semanas ante unos datos macro que han sugerido que la economía estadounidense podría estar necesitando un recorte de tipos a principios del año que viene.

De todos modos, pese a la toma de beneficios de hoy, el EUR/USD sigue en zona de máximos anuales. Los altos niveles técnicos a los que llegamos la semana pasada, junto con el nivel de sobrecompra acumulado, favorecen hoy las cesiones en el cruce, sobre todo después de conocerse, esta mañana, que los pedidos de fábrica en Alemania han caído, en contra de las previsiones. El euro cotiza en estos momentos en el entorno de los 1.3265 dólares, mientras los gráficos diarios nos muestran una extrema sobrecompra que anima a los operadores a abrir posiciones vendedoras en sus plataformas de trading. El objetivo bajista inmediato su ubica en el nivel 1.3220 ("Pullback Low" del pasado 1º de Diciembre). Por debajo, atentos al 1.3170 (media móvil de los últimos 10 días), 1.3135 (mínimo del pasado 29 de Noviembre y nivel fibo 38.2%) y 1.3120 (mínimo del pasado 28 de Noviembre). Al alza, anotad las siguientes resistencias: 1.3365, 1.3435, 1.3480 y 1.3495 dólares por euro.

En el cruce de la libra esterlina frente al dólar, GPB/USD, también priman las ventas, como hemos avanzado esta mañana en nuestra Sección de Noticias. El pésimo dato de la producción manufacturera en el Reino Unido -peor de lo esperado y revelando la caída mensual más grande desde octubre de 2005- ha hecho que la sobrecompra que también existía en este cruce tras las fuertes subidas de la semana pasada, se esté ahora compensando.

Buenas tomas de beneficios, pues, están teniendo hoy lugar en el par GBP/USD. Cotizando en estos momentos en el entorno de los 1.9635 dólares por libra, existen objetivos bajistas en los siguientes niveles: 1.9545, 1.9460 y 1.9435. Al alza, las resistencias inmediatas emergen en los siguientes pivotes: 1.9805, 1.9845, 2.0000 (nivel psicológico crucial) y 1.20045 (máximo visto en septiembre del año 1992).

En el Mercado del USD/JPY, por su parte, el retroceso fibo de medio plazo al 50% ubicado en el soporte clave de los 114.45 yenes por dólar aguanta por segundo día consecutivo. Los ‘scalpers’ disfrutan operando dentro del margen de negociación situado entre el 114.45 y el 115.20. Atentos, de todos modos, a un rebote significativo en este cruce, que se halla ya muy sobrevendido. Por encima del nivel de los 115.75 yenes por dólar (media móvil de las últimas 10 sesiones), las ordenes de compra se dispararán. En estos momentos, las resistencias inmediatas antes de alcanzar dicho 115.75 las tenemos en el 115.15, techo del canal bajista en 4 horas, 115.35 y 115.55. Los soportes, por su parte, se localian en 114.45, 114.00, 113.45 y 113.15 yenes por dólar.

Esta tarde -jornada matutina en Latinoamérica- viene vacía de citas de interés. Lo más importante llegará el viernes, con el informe de empleo mensual de noviembre, que nos servirá para evaluar el impacto de la desaceleración económica en el mercado laboral norteamericano. Y a este lado del Atlántico, mañana tenemos la reunión del Banco Central Europeo (BCE), que por ser primera de mes, abordará el tema de los tipos de interés. Desde esta Casa -ya lo hemos dicho en innumerables ocasiones- esperamos que se produzca una nueva subida de los tipos, hasta el 3.5%. Tras el anuncio de la decisión final, Jean Claude Trichet dará una rueda de prensa a la que prestaremos mucha atención, sobre todo dada la reciente debilidad del billete verde.

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